【國際經濟】 恐懼的總合? 美債違約 狼來了

真正大規模毀滅性的美債違約即將到來？

已經有媒體開始寫美債違約的劇本　美國債務違約將會如何？

但其實市場風險意識仍然不高，這現象其來有自，美國債務違約的可能性實在太低

我們可以在此預言,美債絕不可能違約,這個禮拜四前，歐巴馬政府會將危機感推升到最高點,逼迫支持度創新低的共和黨通過所謂的clean bill,無附帶任何條件的通過預算案、債限、歐巴馬健保。

共和黨已經注定輸了這場鬥爭，因為民主黨仍有自行提高債限的絕招備而不用，這個禮拜的波動可以想見會很大，但美債違約絕不在劇本之中


下面的數據可以讓各位看出恐懼中的樂觀，也再再說明此次危機是炒作而非實質


VIX波動率指數
從突破20之後快速回落，而且幅度非常大，上禮拜只是露出曙光還未達成協議就大幅走降，顯示市場對於違約風險的意識只是狼來了

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美國CDS信用違約交換(五年)
主要觀察違約風險的美國CDS價格也是短期快速拉高後，快速在上週末回落


何謂CDS信用違約交換


一般用來作為避險用途的黃金走勢也是極度疲弱

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輪到事主美國公債

3個月短債的殖利率兩個禮拜來確實受到政治紛擾的影響陡增,短期違約風險升高

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但10年期長債殖利率則增幅相對非常小

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泰德價差
泰德價差（TED Spread）是指倫敦同業拆款利率與美國3個月公債的差值，一般來說數值越小，銀行放款意願越高,因此信用違約風險較低。

但是近期作為無風險利率標竿的美國公債3個月期的值利率狂飆,造成泰德價差異常縮減

短期來看確實是美國短天期國債風險拉高,但當市場不斷在炒作危機情緒時
必須要想一想,假設美債違約後金融市場大亂，錢會往哪跑

哪裡安全哪裡跑
最後還是會跑到美國公債，因為世界上沒有比美國公債更安全和市場流通性更佳的地方
短天期的公債跑到長天期去避難，最終還是要靠美國老大

但還是必須要再強調一次

美　債　不　會　違　約　

一切都是幻覺　嚇不倒我的
星期四之前的所有大波動都是民主黨跟共和黨和市場開一個難笑的玩笑

這次歐巴馬和共和黨玩很大　
完全就是西部牛仔式的chicken game誰先縮頭誰就輸
而歐巴馬就是運用這種壓力玩一場政治遊戲
但是狼來了的遊戲除了演得比較逼真和危機感十足以外
本質上沒有改變美債違約是假議題這件事

歹戲本週四上限到之前就會結束

美債違約這恐懼的總合只是嚇唬一般投資人的把戲